劉怡鶴

商業(yè)航天是近期最熱門(mén)的新興行業(yè)之一。不同于一些存在不確定性的新興行業(yè)，商業(yè)航天的短中期前景清晰可見(jiàn)：規模達數萬(wàn)顆衛星的星座將在太空中組建衛星互聯(lián)網(wǎng)，成為未來(lái)通信、計算、感知的重要基建。美國商業(yè)航天巨頭SpaceX的“星鏈”星座已發(fā)射超1萬(wàn)顆衛星，并已走上盈利道路。

從衛星制造、發(fā)射、組網(wǎng)到衛星應用，商業(yè)航天具有萬(wàn)億元市場(chǎng)規模，但當前其堵點(diǎn)也顯而易見(jiàn)：衛星亟待發(fā)射，火箭運力嚴重不足，我國商業(yè)火箭公司尚沒(méi)有一款大運力、低成本、高可靠的火箭。

臨近年末，我國新一代商業(yè)火箭即將首發(fā)。這批火箭都定位為大型液體可復用火箭，旨在服務(wù)衛星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)發(fā)射?？蓮陀檬墙档桶l(fā)射成本的關(guān)鍵技術(shù)之一，其進(jìn)展在行業(yè)內外備受關(guān)注。不過(guò)，上海證券報記者采訪(fǎng)專(zhuān)家及業(yè)內投資人士了解到，通過(guò)回收復用降低成本，并不能通過(guò)單次技術(shù)突破實(shí)現，而是經(jīng)過(guò)持續驗證后，通過(guò)高頻次發(fā)射才能實(shí)現的結果。對于組網(wǎng)的迫切需求，在循序漸進(jìn)攻克可復用技術(shù)的同時(shí)，進(jìn)行規?；a(chǎn)、提高火箭可靠性是當下更務(wù)實(shí)的選擇。

大量衛星亟待發(fā)射凸顯火箭運力不足

衛星互聯(lián)網(wǎng)由部署在低地球軌道（LEO）上的大量衛星組成，被視為國家下一代戰略基礎設施。除了面向普通用戶(hù)提供“無(wú)處不在”“永不失聯(lián)”的互聯(lián)網(wǎng)，通導遙一體化、天地協(xié)同計算、國防應急通信等領(lǐng)域都繞不開(kāi)這張“太空網(wǎng)”。

近年來(lái)，各國均規劃了上萬(wàn)顆衛星規模的大型低軌衛星星座，如美國的“星鏈”、我國的“千帆星座”和“國網(wǎng)星座（GW星座）”。由于軌道和頻率均是不可再生且高度稀缺的公共自然資源，國際電信聯(lián)盟（ITU）制定了“先占先得”的規則，先申報頻率并按時(shí)發(fā)射衛星，才能鎖定頻率使用權和軌道位置，否則逾期將被回收，面臨被他國系統搶占、自身星座無(wú)法補網(wǎng)和全球服務(wù)斷鏈的風(fēng)險。

2024年，“千帆星座”和“國網(wǎng)星座”相繼拉開(kāi)組網(wǎng)序幕?！皣W(wǎng)星座”今年以來(lái)發(fā)射節奏明顯提升，曾創(chuàng )下“9天3發(fā)”的紀錄，目前已完成13組衛星發(fā)射。而啟動(dòng)組網(wǎng)更早的“千帆星座”目前僅完成6組共108顆衛星發(fā)射，第6批衛星與上一批發(fā)射間隔達7個(gè)月。相較之下，二者對標的“星鏈”衛星發(fā)射數量已于近期突破1萬(wàn)顆。

現實(shí)的情況是，目前我國低軌衛星星座的發(fā)射節奏尚不能稱(chēng)為大規模組網(wǎng)，且面臨“占頻保軌”的壓力——國際電信聯(lián)盟規定，運營(yíng)商須在申報7年內發(fā)射首顆衛星，9年內發(fā)射星座總數量的10%，12年內完成50%，14年內必須100%部署完畢。

“當前的核心矛盾在于衛星亟待發(fā)射，而火箭運力卻嚴重不足?！北本┖娇蘸教齑髮W(xué)教授龔勝平對上證報記者表示，截至目前，承擔兩大星座衛星發(fā)射任務(wù)的火箭包括長(cháng)征十二號、長(cháng)征八號甲、長(cháng)征六號改等“國家隊”火箭，但這些火箭還需兼顧國家其他航天任務(wù)，排期緊張；與此同時(shí)，商業(yè)航天公司尚無(wú)成熟的大運力火箭可用，導致整體發(fā)射進(jìn)度不及預期。

今年年初和年中，“千帆星座”曾多次發(fā)布火箭服務(wù)項目招標，但反復因“供應商報名數量不足三家”而宣告失敗。僅有一次由藍箭航天、天兵科技和中科宇航成功入圍候選人，但其計劃提供服務(wù)的火箭都尚未進(jìn)行首飛。

業(yè)內共識是，衛星互聯(lián)網(wǎng)真正的密集組網(wǎng)，會(huì )以民商火箭開(kāi)始承擔組網(wǎng)衛星的發(fā)射任務(wù)為標志。按照組網(wǎng)規模和周期，“國家隊”的運力是遠遠不夠的，必須依靠民商火箭充分進(jìn)入市場(chǎng)。

單一攻堅可復用技術(shù)難解發(fā)射堵點(diǎn)

SpaceX旗下的獵鷹9火箭為“星鏈”提供了大運力、高頻次、低成本的發(fā)射。據北京航天長(cháng)征科技信息研究所統計，2024年獵鷹9火箭發(fā)射132次，獵鷹重型火箭發(fā)射2次，平均發(fā)射間隔僅為2.7天，共將2369個(gè)有效載荷送入軌道。從今年的發(fā)射情況來(lái)看，獵鷹9全年預計發(fā)射超160次。

可復用技術(shù)是獵鷹9降低發(fā)射成本的關(guān)鍵。獵鷹9是當前全球唯一穩定、高頻進(jìn)行回收復用的火箭，其一子級（助推器）最高復用次數已超30次。近年來(lái)，國內商業(yè)火箭公司均追隨獵鷹9的技術(shù)路線(xiàn)打造新一代火箭，如藍箭航天的朱雀三號、天兵科技的天龍三號、中科宇航的力箭二號等。這些火箭雖然在技術(shù)上有一定差異，但“做一款大型液體可復用火箭”是各公司共同的目標。在實(shí)現這一目標的過(guò)程中，各火箭公司有著(zhù)不同的節奏。

成立最早的藍箭航天選擇“一步到位”，不僅最初就錨定大型液體火箭賽道，而且其朱雀三號首發(fā)即計劃嘗試一子級回收。其他新一代火箭雖也計劃年內首發(fā)，但尚不進(jìn)行回收試驗。部分火箭公司因液體火箭技術(shù)難度高，選擇先商業(yè)化技術(shù)更成熟的固體火箭，再研發(fā)中大型液體火箭。

處于我國新一代商業(yè)火箭即將密集首發(fā)的節點(diǎn)，外界對回收試驗抱有較高的期待。不過(guò)，龔勝平提示，可回收復用技術(shù)的目的是降低發(fā)射成本，這并非單次技術(shù)突破可以實(shí)現。

“只有快速檢修、測發(fā)流程、航區調度、備件供應鏈、數據反饋迭代的閉環(huán)跑通，讓同一枚助推器連續飛10次、20次，把固定成本攤薄、把周轉時(shí)間壓短，可復用技術(shù)才開(kāi)始真正兌現其價(jià)值?！饼弰倨秸f(shuō)。

從單次回收到常態(tài)化發(fā)射還有多遠距離？從SpaceX發(fā)展的歷程來(lái)看，獵鷹9火箭2010年首飛，2015年底才首次回收成功，2017年開(kāi)始將回收的一級復用發(fā)射，直到2020年前后實(shí)現大規模復用。

面對國家衛星互聯(lián)網(wǎng)組網(wǎng)的戰略窗口與海量發(fā)射需求，業(yè)內認為，較之短期內聚焦可復用技術(shù)，通過(guò)規?；a(chǎn)、提高火箭可靠性是當下降低成本更務(wù)實(shí)、更具接近性的方向。

鴻富資產(chǎn)執行總經(jīng)理胡顗凱對上證報記者表示，相較SpaceX單獨搭建一套火箭、衛星制造體系，我國擁有更成熟完備的工業(yè)體系。在商業(yè)航天發(fā)展浪潮中，火箭、衛星各零部件環(huán)節都有大量企業(yè)參與，產(chǎn)能足夠。依托中國制造體系發(fā)揮規?；瘍?yōu)勢，是本土商業(yè)航天公司有效降低成本的另一現實(shí)路徑。實(shí)現規?；圃斓那疤崾?，先通過(guò)大運力、高可靠發(fā)射獲得規?；唵?，從而形成“高可靠發(fā)射—規?；唵巍a(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同降本”的良性循環(huán)。

雙軌并行橋接短期需求與中期目標

對于這批蓄勢待發(fā)的新一代火箭，胡顗凱認為，首發(fā)成功是驗證穩定性的第一步。無(wú)論是否回收，一款新型號的火箭都要經(jīng)歷3到5次發(fā)射任務(wù)，才能達到相對穩定的狀態(tài)。這一點(diǎn)預計在明年可以得到驗證。

“對于初步的回收復用試驗來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)都抱有一定期待，但也要給火箭公司一定試錯的空間。這是商業(yè)航天發(fā)展的必然規律?！焙墑P說(shuō)。

龔勝平認為，先讓“大運力火箭一次成功入軌”這件事跑穩，比“能不能漂亮地收回來(lái)”更緊迫。在當前大型星座迫切的組網(wǎng)發(fā)射需求下，行業(yè)更應關(guān)注的指標是新一代火箭的發(fā)射頻次和成功率。

在國內已成立數十家商業(yè)火箭公司的背景下，對于技術(shù)研發(fā)和規模生產(chǎn)節奏的把握，或初步劃分出市場(chǎng)格局。

申萬(wàn)投資投資總監獨旭認為，明后兩年是民營(yíng)商業(yè)火箭的重要機遇期，“國家隊”火箭產(chǎn)量還無(wú)法快速提升，但市場(chǎng)需求卻在飛速擴張。一款民營(yíng)商業(yè)火箭如果能同時(shí)滿(mǎn)足運力足夠大、成本足夠低、穩定性和可靠性足夠高的條件，就能迅速拿到訂單、占有市場(chǎng)。走這一路線(xiàn)的火箭公司可能會(huì )最先跑出來(lái)，并為進(jìn)一步迭代技術(shù)、大規模生產(chǎn)降本增效積累優(yōu)勢。

“高可靠發(fā)射—規?；唵巍a(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同降本”的良性循環(huán)，還將為火箭公司帶來(lái)現金流和營(yíng)收利潤的增長(cháng)，并帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈獲得收益。

“商業(yè)航天是典型的‘三高一長(cháng)’（高風(fēng)險、高投入、高回報、長(cháng)周期）行業(yè)，即使科創(chuàng )板第五套標準為商業(yè)航天公司打開(kāi)了資本市場(chǎng)的大門(mén)，為其拓寬了融資渠道，但無(wú)論是在一級市場(chǎng)還是二級市場(chǎng)，盡早形成造血能力，始終是一條務(wù)實(shí)的路徑，可為公司、產(chǎn)業(yè)、投資者和國家帶來(lái)多贏(yíng)?！豹毿裾f(shuō)。

對于未來(lái)五年的行業(yè)發(fā)展，專(zhuān)家建議，雙軌并行橋接短期兼顧與中期目標。

第一軌聚焦產(chǎn)業(yè)規?；?025至2028年），優(yōu)先級最高：核心是滿(mǎn)足星座組網(wǎng)的迫切需求，通過(guò)支持可靠液體火箭的標準化生產(chǎn)，最大化年產(chǎn)量，并利用沿海發(fā)射場(chǎng)的快速響應和高頻服務(wù)，鑄就高可靠性、低故障率且供應鏈自立的堅實(shí)基礎，確?！耙患嘈恰卑l(fā)射常態(tài)化。

第二軌并行推進(jìn)運營(yíng)化復用（2025至2030年）：其要義在于實(shí)現經(jīng)濟可靠的火箭復用，從當前的單次驗證逐步轉向完整的“回收—檢測—翻新—復飛”流程，加大對維護廠(chǎng)房、無(wú)損檢測技術(shù)和物流優(yōu)化的投入，將復用次數從“飛一次”推升至數十次，構建起可持續的產(chǎn)業(yè)鏈路。